Wenn die Chip-Fabrik der Welt dunkel wird

Die Aktien von Samsung Electronics fielen in einer einzigen Sitzung um 11,7 %. SK Hynix brach um 12 % ein. Der KOSPI verlor innerhalb von zwei Tagen 18 % – der schlimmste wöchentliche Verlust seit 2008, der Marktwert in Höhe von 270 Milliarden US-Dollar vernichtete. Der Auslöser: Die Straße von Hormus, die am 2. März nach US-israelischen Angriffen auf den Iran geschlossen wurde. Für Beschaffungsteams, die Halbleiterlieferketten verwalten, ist dies kein reines Marktereignis. Es ist eine Warnung für die Produktionskontinuität.

Energie ist der versteckte Faktor, den niemand einplant

Südkorea importiert 98 % seiner fossilen Brennstoffe, wobei etwa 70 % seines Rohöls die Straße von Hormus passieren. Halbleiter-Fabs laufen rund um die Uhr und verbrauchen Strom im Ausmaß von Kleinstädten. Wenn die Hormus-Prämie in die Höhe schießt, folgen die Betriebskosten der koreanischen Fabs unmittelbar. Samsung und SK Hynix liefern zusammen rund 67 % des weltweiten DRAM und fast 80 % des High-Bandwidth-Memory (HBM). Kostendruck in diesem Ausmaß bleibt nicht in Seoul.

Materialien für die Chipherstellung geraten ins Kreuzfeuer

Das südkoreanische Handelsministerium warnte am 5. März formell davor, dass der Konflikt kritische Inputs für die Chipherstellung stören könnte. Die besondere Sorge gilt Helium, das zum Ätzen von Siliziumwafern verwendet wird und weltweit in nur zwei Anlagen produziert wird. Eine davon befindet sich in Katar und exportiert durch die Straße von Hormus. US-Verteidigungsminister Pete Hegseth deutete an, dass die Feindseligkeiten acht Wochen oder länger andauern könnten. SK Hynix gibt an, vorerst über ausreichende Lagerbestände zu verfügen, aber die Uhr tickt.

Europäische OEMs achten auf den falschen Indikator

Die Lieferzeiten für Speicherchips in Automobilqualität lagen bereits vor dieser Krise bei 58 Wochen. Die globalen DRAM-Lagerbestände reichen für zwei bis drei Wochen. Für europäische Beschaffungsteams, die ADAS-Systeme, EV-Batteriemanagementsysteme und Infotainment-Stücklisten (BOMs) verwalten, summiert sich das Risiko. Hanwha Aerospace stieg aufgrund von Erwartungen an Verteidigungsausgaben um 19,8 %. Das sagt Ihnen, was die Märkte als Nächstes erwarten. Die koreanischen Schifffahrtsaktien Pan Ocean und HMM fielen um 16 bis 19 %. Das sagt Ihnen, worauf sich Logistikplaner vorbereiten sollten.

Die Frage ist nicht, ob Koreas Fabs eine zweimonatige Schließung überleben. Die Frage ist, ob Ihr Produktionsplan eine zweiwöchige DRAM-Lücke übersteht.